Bitwise ادعا می‌کند که بازار معاملاتی بیت‌کوین «منظم و سالم» است

داده‌های جعلی در بازار رمزارزی

بر اساس ادعای Bitwise، داده‌هایی که توسط سایت‌های نظارتی بر بازار‌های رمزارزی گزارش می‌شود اشتباه است. CoinMarketCap و بسیاری از سایت‌های ارائه‌دهنده‌ی اطلاعات از وضعیت جامعه‌ی رمزارزی، ناشی از توسعه‌ی ابزار‌های اولیه‌ای هستند که توسط علاقه‌مندان در این حوزه ارائه شده است و وضعیت بازار کنونی بیت‌کوین را به‌درستی نشان نمی‌دهد.

بنابراین گزارش دوبرابری حجم معاملات روزانه‌ی بیت‌کوین نسبت به معاملات سهام شرکت اپل(Apple) درحالی ‌که بیت‌کوین 10 درصد از ارزش بازار شرکت اپل را در اختیار دارد، یا با وجود آن‌که بیت‌کوین 1.5 درصد از ارزش بازار فلز طلا را در اختیار دارد، حجم معاملات روزانه‌ی آن یک سوم حجم معاملات طلا گزارش شده است را می‌توان عجیب و اشتباه در نظر گرفت.

به‌طور مشابه، CMC تفاوت قیمت (5170 دلار تا 5873 دلار) در میان صرافی‌ها (در یک نقطه‌ی زمانی) را تکان دهنده توصیف کرده است.

آیا صرافی‌هایی که حجم جعلی اعلام می‌کنند، دارای معاملات واقعی هستند؟

پس از آن‌که Bitwise نتیجه‌ی تحقیقات پیشین خود را ارائه کرد، کمیسیون بورس و اوراق بهادر آمریکا پرسید: «آیا صرافی‌هایی که حجم جعلی اعلام می‌کنند، دارای حجم معاملات واقعی هستند؟»

Bitwise با استفاده از تکنیک Screen-Scraping و دیگر روش‌ها اطلاعات ویژه‌ای را از 83 صرافی جمع آوری کرد. مطالعه‌ی Bitwise  نشان می‌دهد که «ده صرافی» حجم معاملات واقعی را نمایش می‌دهند و تنها سه صرافی HitBTC، Huobi و OKex دارای حجم معاملات با اهمیت هستند.

تنها صرافی Huobi دارای همبستگی میان فاکتور‌های میزان معاملات، افزایش حجم معاملات و گسترش است. اما پیش از انتشار گزارش ماه مارس، داده‌های بازار صرافی Huobi تغییر کرده است. این موضوع نشان می‌دهد که صرافی Huobi روش خود را برای نمایش واقعی‌تر داده‌ها تغییر داده است.

‌موسسه Blockchain Transparency در بررسی خود تخمین می‌زند که 93 درصد از حجم معاملات OKex به همراه Huobi و HitBTC، جعلی است. این بدان معنا است که تقریبا 67 میلیون دلار از حجم معاملات روزانه در میان سه صرافی اشاره شده، واقعی است.

در حالی که این اختلاف قابل چشم‌پوشی نیست، اما تنها بخش بسیار کوچکی از حجم معاملات روزانه به ارزش بیش از 550 میلیون دلار را تشکیل می‌دهد.

سلامت بازار معاملاتی بیت‌کوین

بر اساس ادعای Bitwise بازار بیت‌کوین بسیار سالم است:

پس از حذف حجم و داده‌های جعلی، بازار بسیار کارآمد و منظمی خواهیم داشت که توسط حجم معاملات قابل توجهی از مشتقات بازار پشتیبانی می‌شود. Bitwise

گزارش ادعا می‌کند که ایالات متحده‌ی آمریکا که بیش از 30 درصد از حجم معاملات واقعی بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد. از میان 10 صرافی که حجم معاملات واقعی را نشان می‌دهند، 9 صرافی زیر نظر سازمان مقابله با جرائم مالی آمریکا(FinCEN) و قوانین خدمات پولی آمریکا، مدیریت می‌شوند و از این میان شش صرافی دارای گواهی BitLicense هستند.

این گزارش نشان می‌دهد که در ماه آوریل تفاوت قیمت در میان ده صرافی که حجم معاملات واقعی اعلام می‌کنند تنها 1.31 دلار است و بازار قرارداد‌های آتی با دارا بودن 50 درصد از ارزش بازار معاملاتی روز رمزارزها، سهم بزرگی از بازار معاملاتی را داراست.

تایید پیشنهاد صندوق‌های قابل معامله در بورس توسط SEC

بنابراین به‌نظر می‌رسد که بازار معاملاتی بیت‌کوین در وضعیت سالمی قرار دارد. Bitwise نتیجه‌گیری می‌کند با نادیده گرفتن صرافی‌هایی که اطلاعات جعلی ارائه می‌کنند، SEC می‌تواند درخواست‌ ارائه‌ی صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین را تایید کند.

صرافی‌هایی که توانستند در آزمایش نمایش حجم معالات واقعی، تاییدیه‌ی Bitwise را به‌دست آورند عبارتند از:

بایننس(Binance)، Bitfinex، Kraken، Bitstamp، Coinbase Pro، BitFlyer، Gemini، itBit، Bittrex و Poloniex.

آیا نتیجه‌ی تحقیقات Bitwise خواهد توانست موجب تسریع در تایید ETF بیت‌کوین توسط SEC شود؟ نظر خود را به صورت کامنت با ما درمیان بگذارید.