- ارزش و قدرت خرید دلار آمریکا در حال حاضر نسبت به بالاترین رقم ثبت شده در سال جاری با کاهش ۱۰ درصدی مواجه شده و به پایین‌ترین کمینه‌ی ارزش خود طی دو سال گذشته رسیده است. طبق گزارشات منتشر شده در رابطه با این موضوع، ارزش دلار نسبت به یورو در سال جاری نزدیک به ۶ درصد کاهش یافته است، درحالیکه این رقم نسبت به ین ژاپن حدود ۵ درصد تخمین زده می‌شود. این روند کاهش قدرت خرید دلار باعث شده تا سرمایه‌گذاران به دنبال خرید دارایی‌های جایگزین همچون طلا و بیت کوین جهت حفظ ثروت خود در برابر تورم باشند.
سقوط دلار نزدیک است
طبق گزارشاتی که در رابطه با وضعیت اقتصادی آمریکا منتشر شده است، ارز رایج این کشور طی یک سال گذشته با کاهش قدرت خرید ۱۰ درصدی مواجه شده و در حال حاضر به پایین‌ترین کمینه‌ی ارزش خود طی دو سال گذشته رسیده است. این روند کاهش قدرت خرید دلار باعث شده تا سرمایه‌گذاران به دنبال خرید دارایی‌های جایگزین جهت حفظ ثروت خود در برابر تورم باشند، دارایی‌هایی همچون طلا و بیت کوین که تنها طی یک ماه گذشته به ترتیب ۴ درصد و ۱۲ درصد افزایش ارزش به همراه داشته‌اند.
تفرقه‌ی به وجود آمده بین دولت آمریکا و مجلس سنا که غالباً تحت کنترل جمهوری خواهان است، ممکن است به به کوچک‌تر شدن بسته‌ی حمایت مالی دولتی و افزایش فشار بر بانک مرکزی ایالات متحده منجر شود.
پس از چندین روز گزارشات ضد و نقیض در رابطه با این موضوع که چه کسی قرار است به مدت چهار سال اداره‌ی کاخ سفید آمریکا را برعهده بگیرد، بالاخره روز شنبه اغلب شبکه‌های خبری بزرگ جو بایدن(Joe Biden) نامزد حزب دموکرات را برنده‌ی انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده اعلام کردند و بر شایعات موجود پایان دادند.
البته اگر رقابت‌های ماه ژانویه بر سر کرسی مجلس سنا به دور دوم راه یابد، دموکرات‌ها باز هم می‌توانند قدرت مجلس سنا را تصاحب کنند. این موضوع منجر به افزایش و تقویت بودجه‌ی در نظر گرفته شده برای بسته‌ی تحریک اقتصادی شود، رویکردی که از نظر تحلیلگران تاثیر منفی چشم‌گیر بر قدرت دلار خواهد داشت.
تحلیلگران در رابطه با وضعیت فعلی دلار چه می‌گویند؟
این نگرانی‌ها در کنار مسائل دیگری همچون همه‌گیری بیماری کووید۱۹ در آمریکا باعث شد تا دلار ایالات متحده در سال ۲۰۲۰ به شکل چشم‌گیری ارزش خود را از دست داده و برخی سرمایه‌گذاران نسبت به وضعیت این «ارز ذخیره‌ی جهانی» ابراز نگرانی کنند.
کیت جوکس(Kit Juckes) یکی از تحلیلگران برجسته و استراتژیست بانک سرمایه‌گذاری چند ملیتی سوسایت جنرال(Societe Generale) اخیراً اعلام نموده که «اگر به دنبال نوشتن کتابی هستید که مردم را مجاب کند که به دنبال جایگزینی برای دلار آمریکا باشند، رویدادهای پیش آمده در آمریکا متناسب با این موضوع بوده و می‌توانند داستان اصلی این کتاب باشند». به عبارتی، وی معتقد است که رویدادهای پیش آمده در خاک آمریکا و همچنین روند تضعیف قدرت دلار باعث شده که سرمایه‌گذاران و مردم به سمت دارایی‌های جایگزین جهت نگه‌داری و ذخیره‌ی ثروت خود روی آورده و رفته‌رفته دلار را کنار بگذارند.
صحبت‌های رئیس بانک فدرال رزرو
جروم پاول(Jerome Powell) رئیس بانک فدرال رزرو آمریکا روز پنج‌شنبه اعلام کرد که این بانک مرکزی متعهد به ثابت نگه داشتن نرخ خرید ۱۲۰ میلیارد دلاری اوراق قرضه در ماه است. البته او در ادامه‌ی صحبت‌های خود توضیح داد که «قانون‌گذاران احتمالاً نیاز دارند بهبود وضعیت اقتصادی کشور و همچنان مقابله تبعات اقتصادی گسترش ویروس کرونا در ماه‌های ابتدایی سال جاری، بسته‌های محرک مالی بیشتری در نظر بگیرند».
این درحالیست که به گفته‌ی جک مک‌اینتار(Jack McIntyre) مدیر و مشاور سرمایه‌ی ثابت در شرکت برندی‌واین(Brandywine Global) بانک فدرال رزرو می‌تواند باعث غافلگیری ما شود. وی در رابطه با این موضوع توضیح داده است که «آن‌ها]مقامات بانک فدرال رزرو[ می‌توانند کارهای زیادی در راستای عرضه‌ی نقدینگی به بازار انجام دهند، تا در صورت عدم دریافت بسته‌ی مالی بتوانند مخاطرات اقتصادی احتمالی را به تعویق بیاندارند».
دلار دیگر امن نیست!
به گفته‌ی این مشاور حوزه‌ی اقتصادی، سرمایه‌گذاران باید دلار را کنار گذاشته و به سمت بازارهای در حال ظهور و اوراق قرضه‌ی دولتی با رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری حرکت کنند. وی معتقد است که تضعیف قدرت دلار برای بسیاری از شرکت‌های آمریکایی چند ملیتی بسیار خوشایند بوده و از طرف آن‌ها مورد استقبال قرار خواهد گرفت، زیرا آن‌ها می‌توانند ضمن افزایش رقابت محصولات آمریکایی در خارج از مرزهای این کشور، با صرف هزینه‌ی کم‌تری درآمد خود را به ارز رایج آمریکا تبدیل کنند.
البته این روند می‌تواند از طرف دیگر منجر به افزایش ارزش سایر ارزهای فیات شده و وضعیت اقتصادی سایر مناطق جهان از جمله‌ی منطقه‌ی یورو و ژاپن را پیچیده‌تر کند، زیرا آن‌ها در تلاش‌اند تا به رشد اقتصادی رسیده و در این راستا مجبور خواهند بود در پاسخ به کاهش ارز دلار، ارز ملی خود را ارزان‌تر کنند.
شایان ذکر است که در سال جاری ارز یورو در مقابل دلار آمریکا نزدیک به ۶ درصد افزایش یافته است، درحالیکه این رقم برای ین ژاپن حدود ۵ درصد می‌باشد.
مامچیل پوجارلیو(Momtchil Pojarliev) رئیس واحد پولی در شرکت مدیریت دارایی بی‌ان‌پی(BNP Asset Management) معتقد است که قدرت خرید و ارزش دلار ایالات متحده طی سه ماه آینده به پایین‌ترین حد ممکن خواهد رسید. به گفته‌ی وی «بانک فدرال رزرو آمریکا در حال حاضر بسیار محتاطانه رفتار می‌کند و در آینده نیز همین‌گونه رفتار خواهد کرد. هرچه بسته‌ی محرک مالی بزرگ‌تر باشد، وضعیت دلار وخیم‌تر خواهد شد».
رویکرد متفاوت
البته برخی تحلیلگران با مبحث «وخیم بودن اوضاع دلار و روند نزولی ارزش آن» موافق نیستند. جان فلوید(John Floyd) رئیس استراتژی کلان در شرکت رکورد کارنسی منیجمنت(Record Currency Management) استدلال می‌کند که «درحالیکه فدرال رزرو اعلام نموده روند خرید اوراق و دارایی را در سطوح فعلی ثابت نگه می‌دارد، بانک مرکزی اروپا به تازگی اعلام نموده که ممکن است حمایت‌های اقتصادی خود را در ماه دسامبر افزایش دهد». به گفته‌ی وی «این یک تفاوت بزرگ است».
نظر شما در رابطه با وضعیت فعلی دلار ایالات متحده و روند کاهش قدرت و ارزش این ارز ذخیره‌ی جهانی چیست؟ آیا به زودی شاهد سقوط ناگهانی قدرت دلار در بازارهای بین‌المللی و اقتصاد جهان و همچنین ظهور یک ارز دیگر به عنوان جایگزین خواهیم بود؟ نظرات خود را با تیم کوینیت به اشتراک بگذارید.
